Skip to main navigation menu Skip to main content Skip to site footer
Academia Open

Business and Economics

Vol 8 No 1 (2023): June

Factors Affecting Stock Returns in Banking Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange
Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia



(*) Corresponding Author
DOI
https://doi.org/10.21070/acopen.8.2023.3862
Published
June 26, 2023

Abstract

This study aims to determine the factors that can affect stock returns in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The period of this reseearch is 2017 – 2020. The population of this study includes all banking companies listed on the IndonesiaStock Exchange (IDX) during the period 2017 – 2020. The sampling technique used is purposive sampling. The results of this study indicate that partially the current ratio (CR) and price to book value (PBV) variable have a significant positive effect on stock returns. Debt to equity ratio (DER) has a significant negative effect on stock returns. Meanwhilw, firm size anf return on assets (ROA)have no significant effection on sktock return.

Highlights:

  • Significance of Variables: The study examines the impact of key financial variables such as current ratio, price to book value, and debt to equity ratio on stock returns in Indonesian banking companies.
  • Positive Effects: The current ratio and price to book value are found to have a significant positive influence on stock returns, suggesting their importance as indicators of financial performance and market valuation.
  • Negative Effect of Debt: The study highlights the negative effect of the debt to equity ratio on stock returns, emphasizing the potential risks associated with higher levels of debt in banking companies.

Keywords: Stock returns, Banking companies, Indonesia Stock Exchange (IDX), Factors, Purposive sampling.

References

  1. J. Hartono, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ke-1. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta, 2017.
  2. Kasmir, Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2016.
  3. P. A. Widiastari and G. W. Yasa, “Pengaruh Profitabilitas, Cash Flow dan Ukuran Perusahaan pada Nilai Perusahaan,” E-Jurnal Akunt. Univ. Udayana, vol. 23, pp. 957–981, 2018.
  4. B. Sudarsono and B. Sudiyanto, “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 - 2014,” J. Bisnis dan Ekon., vol. 23, pp. 30–51, 2016.
  5. E. Setiyono and L. Amanah, “Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 5, pp. 1–17, 2016.
  6. N. Asia, “Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Property Tahun 2014 - 2016 di Bursa Efek Indonesia,” J. Ilm. Ilmu Manaj., vol. 2, pp. 77–101, 2020.
  7. D. Arista and Astohar, “Analisis Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham,” J. Ilmu Manaj. dan Akunt. Terap., vol. 3, pp. 1–15, 2012.
  8. D. Sunaryo, “Pengaruh Rasio Likuiditas, Aktivitas dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Sub Sektor Perbankan BUMN di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 - 2018,” J. Banq., pp. 57–80, 2020.
  9. T. S. Triraharjo, A. R. Alamsyah, and T. Pradiani, “Analisis Pengaruh Faktor Profitabilitas dan Inflasi terhadap Return Saham pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” J. Ekon. Manaj. dan Bisnis, pp. 1–11, 2020.
  10. C. D. Laksono, “Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” Skripsi Univ. Negeri Yogyakarta, 2017.
  11. S. dan S. Hartoko, “Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI),” J. Akunt. Multidimensi, vol. 3, pp. 446–454, 2020.
  12. Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. CV. Alfabeta, 2018.
  13. Sugiyono, Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: CV. Alfabeta, 2015.
  14. A. N. Sinaga, Eric, Rudy, and V. Wiltan, “Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Equity, Deviden Payout Ratio dan Size Terhadap Return Saham Perusahaan Trade, Service & Invesment Company Return,” J. Econ. Bus. Account., vol. 3, pp. 311–318, 2020.
  15. N. P. H. Antari, A. Yuesti, and N. P. S. Dewi, “Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018,” Kumpul. Has. Ris. Mhs. Akunt., vol. 2, pp. 212–221, 2020.
  16. P. S. Indiyani, N. M. Sunarsih, and I. A. N. Yuliastuti, “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Buersa Efek Indonesia Tahun 2016-2018,” J. Ekon. dan Pariwisata, vol. 15, pp. 69–78, 2020.
  17. F. YAP, Hanna Chritianto dan Firnanti, “Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham,” J. Bisnis dan Akunt., vol. 21, pp. 27–38, 2019.
  18. S. Mondayri, M. F. Basyir, and A. Firmansyah, “Return Saham dari Sudut Pandang Kinerja Operasi Perusahaan dan Ukuran Perusahaan,” J. Online Insa. Akuntan, vol. 5, pp. 271–283, 2020.
  19. A. W. Ikhtisamullah, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham,” Institutional Repos. Univ. Bakrie, 2021, [Online]. Available: http://repository.bakrie.ac.id/id/eprint/5124.
  20. Hasanudin, D. T. Awaloedin, and F. Yulianti, “Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Telekomunikasi yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2018,” J. Rekayasa Inf., vol. 9, 2020.
  21. D. Rohpika and N. Fhitri, “Pengaruh CR, DAR, DER, PBV Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Subsektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2017,” J. Manajemen, Ekon. dan Sains, vol. 1, 2020.
  22. R. R. A. D. Parwati and G. M. Sudiartha, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas dan Penilaian Pasar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur,” E-Jurnal Manaj. Unud, vol. 5, pp. 385–413, 2016.
  23. N. N. S. J. P. Devi and L. G. S. Artini, “Pengaruh ROE, DER, PER dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham,” E-Jurnal Manaj., vol. 8, pp. 4183–4212, 2019.
  24. R. I. Sari, K. H. Ts, and R. R. Dewi, “Pengaruh Kepemilikan Institutional, Dewan Komisaris Independen, Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Return Saham Perusahaan Property dan Real Estate,” J. Investasi, vol. 6, pp. 26–40, 2020.
  25. E. S. Supriantikasari, Novita dan Utami, “Pengaruh Return On Assets, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Earning Per Share dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham,” J. Ris. Akunt. Mercu Buana, vol. 5, pp. 49–66, 2019.
  26. Tahmat and I. M. Nainggolan, “Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham Bank BUMN Periode 2009-2018,” J. Ekon. dan Keuang., vol. 4, pp. 373–395, 2020.
  27. N. K. A. Yoni, P. Kepramareni, and P. N. H. Ardianti, “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Properti dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018,” Kumpul. Has. Ris. Mhs. Akunt., vol. 2, pp. 159–170, 2020.
  28. C. I. Kariza, “Pengaruh Suku Bunga, Earning Per Share (EPS), Net Profit Margin (NPM), Price To Book Value (PBV) Terhadap Return Saham,” Equator J. Manag. Entrep., vol. 5, 2017.
  29. Pandaya, P. D. Julianti, and I. Suprapta, “Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham,” J. Akunt., vol. 9, pp. 233–243, 2020.
  30. R. Jaya, Eka Putra dan Kuswanto, “Pengaruh Return On Assets, Debt to Equity Ratio dan Price to Book Value Terhadap Return Saham Perusahaan LQ45 Terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” J. Bina Akunt., vol. 8, pp. 51–67, 2021.

Downloads

Download data is not yet available.