Skip to main navigation menu Skip to main content Skip to site footer
Academia Open

Business and Economics

Vol 7 (2022): December

Goods Sector Analysis: Firm Value Impacted by Tax Strategies and Institutional Ownership
Analisis Sektor Barang: Strategi Pajak, Kepemilikan Institusional, dan Nilai Perusahaan



(*) Corresponding Author
DOI
https://doi.org/10.21070/acopen.7.2022.3398
Published
December 31, 2022

Abstract

This study investigates the impact of tax planning, tax avoidance, and earnings management on firm value, with a focus on the moderating role of institutional ownership. The research is based on a sample of 75 Indonesian companies from the Goods Industry Sector, covering the period from 2017 to 2019. Purposive sampling was employed to select the sample of 25 companies each year. The secondary data was processed using SmartPLS and analyzed using Structural Equation Modeling. The findings reveal that tax planning and tax avoidance do not significantly influence firm value when moderated by institutional ownership. However, earnings management exhibits a significant relationship with firm value when moderated by institutional ownership. These results contribute to the understanding of the interplay between tax-related practices, firm value, and the influence of institutional ownership in the context of the Goods Industry Sector. The implications of these findings provide valuable insights for policymakers, regulators, and managers aiming to enhance the value of companies within this sector.

Highlights:

  • The impact of tax strategies: The study examines the effects of tax planning, tax avoidance, and earnings management on firm value in the goods industry sector. It explores how these strategies influence the financial performance of companies.

  • The role of institutional ownership: The research investigates the moderating role of institutional ownership in the relationship between tax-related practices and firm value. It highlights the influence of institutional investors on company performance and decision-making.

  • Implications for firm value: The findings provide valuable insights for policymakers, regulators, and managers in the goods industry sector. The study offers implications for enhancing firm value through effective tax planning, minimizing tax avoidance, and addressing the role of institutional ownership in driving financial performance.

Keywords: Tax planning, Tax avoidance, Earnings management, Institutional ownership, Goods industry sector

References

  1. A. Harjito dan Martono, Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonesia, 2010.
  2. S. Hermuningsih, Pengantar Pasar Modal Indonesia. Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2012.
  3. I. Bagus, G. Putra, dan N. Noviari, “Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi,” E-Jurnal Akunt., vol. 18, no. 2, hal. 1398–1425, 2017.
  4. A. K. Kirkpatrick dan D. Radicic, “Tax Planning Activities And Firm Value: A Dynamic Panel Analysis,” Adv. Tax., vol. 27, 2020, doi: ISSN: 1058-7497/doi:10.1108/S1058-749720200000027004.
  5. G. D. Tambahani, T. E. M. Sumual, dan C. Kewo, “Pengaruh Perencanaan Pajak (Tax Planning) dan Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Akunt. Manad., vol. 2, no. 2, hal. 142–154, 2021, doi: 10.53682/jaim.v2i2.1359.
  6. G. D. Tambahani, T. Sumual, dan C. Kewo, “Pengaruh Perencanaan Pajak (Tax Planning) Dan Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 - 2019),” J. Akunt. Manad., vol. 2, hal. 142–154, 2021.
  7. L. Amanah, “Pengaruh Tax Avoidance Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Pemoderasi,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 7, 2019.
  8. K. A. Zein, Kamaliah, dan A. Silfi, “Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Pemoderasi,” J. Ekon., vol. 26, 2018.
  9. V. Sinatraz dan S. Suhartono, “Kemampuan Komisaris Independen Dan Kepemilikan Institusional Dalam Memoderasi Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Akunt. dan Pajak, 2021, doi: ISSN1412-629X l E-ISSN2579-3055.
  10. H. Maisyarah, “Pengaruh Manajemen Laba Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015),” Fak. Ekon. Univ. Islam Malang, 2017.
  11. M. Hasibuan, Manajemen Sumber Daya Manusia, 14 ed. Jakarta: Bumi Aksara, 2018.
  12. Irawan dan Rioni, “Analisis Tax Planning dalam Upaya Minimalisasi Hutang Pajak pada Industri Kecil Menengah di Kota Medan,” J. Perpajak., 2020.
  13. Oditama, “Analisis Perencanaan Pajak (Tax Planning) Dalam Mengefisienkan Pembayaran Pajak Terutang Pada CV. Mitra Bahagia Kendari,” J. Akunt., vol. 1, 2016.
  14. Dewanata dan Achmad, “engaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kualitas Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi.,” Diponegoro J. Account., vol. 6, 2017.
  15. Moeljono, “Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak,” J. Penelit. Ekon. dan Bisnis, hal. 103–121, 2020.
  16. S. S. Nabila dan I. Z. Fikri, “Pengaruh Risiko Perusahaan, Leverage (Debt to Equity Ratio) dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance),” Semin. Nas. Cendekiawan ke 4, 2018.
  17. Apsari dan Setiawan, “Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi,” E-Jurnal Akunt. Univ. Udayana, 2018.
  18. Y. B. Ganar, “Pengaruh Kebijakan Dividen Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013- 2017,” J. SEKURITAS, vol. 2, no. 1, hal. 32–44, 2018.
  19. V. Herawaty, “Peran Praktek Corporate Governance Sebagai Moderating Variable dari Pengaruh Earnings Management Terhadap Nilai Perusahaan,” Univ. Trisakti, Indones., 2008.
  20. Moh’d dan Et.al, “The Impact of Ownership Structure on Corporate Debt Policy: a Time-Series Cross-Sectional,” Anal. Financ. Rev., hal. 85–98, 1998.
  21. Annisa dan Kurniasih, “Pengaruh Corporate Governance Terhadap Tax Avoidance.,” J. Akunt. Audit., vol. 8, hal. 95–198, 2012.
  22. Wahyudi dan Pawestri, “Implikasi Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan: dengan Keputusan Keuangan sebagai Variabel Intervening,” Simp. Nas. Akunt., vol. 9, hal. 1–25, 2006.
  23. Lobo dan Gowda, “The Selfie Phenomenon: Self- Presentation And Its Implications. International.,” J. Comput. Res. Dev., vol. 1, 2016.
  24. A. Sartika, “Pengaruh Kompetensi, Disiplin dan Pengalaman Kerja Pegawai Dinas Pendapatan Pengelolaan Keuangan Asset daerah Kota Palu,” E-Jurnal Manajemen., 2015.
  25. I. Santoso dan N. Rahayu, Corporate Tax Management. Observation and Research of Taxation (Ortax). Jakarta, 2013.
  26. Peasnel, Pope, dan Young, “Board Monitoring and Earnings Management: Do Outside Directors Influence Abnormal Accruals,” Account. Bus. Res., vol. 30, 2001.
  27. G. Boediono, “Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur,” Simp. Nas. Akunt. VIII Solo, 2005.
  28. K. Onasis dan Robin, “No Title,” Pengaruh Tata Kelola Perusah. Terhadap Nilai Perusah. Pada Perusah. Sekt. Keuang. Yang Terdaftar Di BEI, vol. 35, hal. 154–164, 2016.
  29. Sugiyono, Metode Penelitian Kombinasi (Mixed Methods). Bandung: CV Alfabeta, 2018.
  30. A. S. Husain, Penelitian bisnis dan manajemen menggunakan partial least squares (PLS) dengan smart PLS 3.0. Malang: Modul ajar jurusan manajemen fakultas ekonomi dan bisnis unversitas Brawijaya, 2015.
  31. Imam Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2011.
  32. S. Ayem dan I. Tia, “Pengaruh Perencanaan Pajak, Kebijakan Dividen Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan LQ45 Yang Tercacat Dalam Bursa Efek Indonesia)Periode 2012-2016,” J. Akunt. PAJAK DEWANTARA, vol. 1, 2019.
  33. E. Suandy, Perencanaan Pajak, 6 ed. Jakarta: Salemba Empat, 2016.
  34. Setiyaningsih, “Peran Kepemilikan Institusional Dan Transparansi Perusahaan Sebagai Pemoderasi Pada Hubungan Penghindaran Pajak Dengan Nilai Perusahaan,” Account. Glob. J., vol. 2, no. 1, hal. 49–63, 2018.
  35. C. Pohan, Manajemen Perpajakan Strategi Perpajakan dan Bisnis. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama, 2016.
  36. V. Sinatraz dan S. Suhartono, “Kemampuan Komisaris Independen Dan Kepemilikan Institusional Dalam Memoderasi Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Akunt. dan Pajak, 2019, doi: ISSN1412-629X l E-ISSN2579-3055.
  37. Wirakusuma, “Pengaruh Perencanaan Pajak, Kepemilikan Manajerial dan Ukuran Perusahaan terhadap Praktek Manajemen Laba,” E-Jurnal Akunt. Univ. Udayana., 2016.

Downloads

Download data is not yet available.