Skip to main navigation menu Skip to main content Skip to site footer
Academia Open

Business and Economics

Vol 7 (2022): December

Profitability, Firm Size, and Capital Structure: Implications for Firm Value in Food & Beverages Manufacturing
Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Modal: Implikasi untuk Nilai Perusahaan dalam Industri Makanan & Minuman.



(*) Corresponding Author
DOI
https://doi.org/10.21070/acopen.7.2022.3089
Published
December 26, 2022

Abstract

This study examines the relationship between profitability, firm size, capital structure, and firm value in the Food & Beverages Manufacturing sector over the period 2016-2020. Purposive sampling was used to select a sample of eight companies, and secondary data from the Stock Exchange Gallery at Muhammadiyah University of Sidoarjo were analyzed using the path analysis technique and SmartPLS software. The findings reveal that profitability positively and significantly influences capital structure, while firm size has a negative and insignificant impact. Additionally, profitability has a positive and significant effect on firm value, while firm size has a negative and insignificant influence. Furthermore, firm size positively affects firm value. Notably, profitability has a positive and significant effect on firm value, mediated by capital structure, whereas firm size has a negative and insignificant effect on firm value through capital structure mediation. These findings contribute to the understanding of the factors shaping firm value in the Food & Beverages Manufacturing industry and offer implications for practitioners and policymakers seeking to optimize capital structure decisions and enhance firm performance.

Highlights:

  • Profitability positively influences capital structure in the Food & Beverages Manufacturing industry.
  • Firm size does not significantly impact capital structure in the sector.
  • Profitability has a significant positive effect on firm value, while firm size has a negligible impact.

Keywords: Profitability, Firm Size, Capital Structure, Firm Value, Food & Beverages Manufacturing.

References

  1. Suadnyana, I. M., & Wiagustini, L. P. (2013). Pengaruh Risiko Bisnis dan pertumbuhan perusahaan terhadap struktur modal nilai perusahaan. Forum Manajemen, 11(1), 100–108.Arikunto, Suharsimi. 2014. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta : Rineka Cipta.
  2. Kosimpang, A. D., Andini, R., & Oemar, A. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai perusahaan dengan Variabel Struktur Modal Sebagai Variabel Intrvening Pada Prusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2012-2016. Jurnal Universitas Pandanaran, 1–15.
  3. Jensen, Michael C. dan W.H. Meckling. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3. Hal 305-360.Bararuallo, Frans. 2010. Nilai Perusahaan Konsep, Teori dan Aplikasi. Jakarta Universitas Atma Jaya.
  4. Setyawan, A.,I.,W, Topowijono & Nila F.,N. (2016). Pengaruh Firm Size, Growth Opportunity, Profitability, Business Risk, Effective Tax Rate, Asset Tangibility, Firm Age dan Liquidity Terhadap Struktur Modal Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2009-2014), Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 31(1), 116.
  5. Sawitri, N., P., Y., R., & Putu, V., L. (2015). Pengaruh Risiko Bisnis, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal. EJurnal Manajemen Unud. 4(5), 1246-1247.
  6. Hermuningsih,sri, (2012). Pengaruh Profitabilitas,Size Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Intervening, Jurnal Ekonomi : Volume 16, Nomor 2, Halaman 232-242.
  7. Asmidar. 2015. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Deviden terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Sektor Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 – 2014). Jurnal Universitas Maritim Raja Ali Haji.
  8. Khoirianto, Redy. 2016. Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Ilmu-ilmu Ekonomi, 9 (1): 1-14.
  9. Putri, Aafiyah. 2015. Analisis Pengaruh Perubahan Profitabilitas Terhadap Perubahan Saham Pada Perubahan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013. Skripsi. Universitas Hasanuddin: Makasar.
  10. Hamidy,Rahman Rusdi.2014. “ Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia” Tesis. Denpasar : Universitas Udayana.
  11. Pratiwi Batubara, R. A., & Topowijono, T. (2017). PENGARUH STRUKTUR AKTIVA, UKURAN PERUSAHAAN, DAN PROFITABILITAS TERHADAP STRUKTUR MODAL (Studi Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 50(4), 1–9.
  12. Arif, Muhammad dan Arza, Indra,.M. 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Alokasi Belanja Modal Pemerintah Daerah di Kabupaten dan Kota Provinsi Sumatera Barat Tahun 2013-2017. Jurnal Riset Manajemen & Akuntansi Vol.9 No 2 November 2018.
  13. Hanif, Z. L., Yulianti, Y., & Amilahaq, F. (2020). Dampak Mediasi Struktur Modal terhadap Hubungan Profitabilitas, Kebijakan Dividen, dan Ukuran Perusahaan serta Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Indonesia, 9(1), 65. https://doi.org/10.30659/jai.9.1.65-87

Downloads

Download data is not yet available.