Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
Login


Academia Open

 Submit manuscript
Section Business and Economics

Murabahah Financing, Interest Rates, Inflation, and Margin Income of Islamic Banks

Pembiayaan Murabahah, Suku Bunga, Inflasi, dan Pendapatan Margin Bank Syariah
Vol. 10 No. 2 (2025): December:
DOI : https://doi.org/10.21070/acopen.10.2025.11803
Published : Aug 5, 2025

Rio Wijaya (1), Tuti Anggraini (2), Ahmad Perdana Indra (3)

(1) Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan, Indonesia
(2) Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan, Indonesia
(3) Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan, Indonesia
Fulltext View | Download

Abstract:

Background (General): Islamic banks play a crucial role in Indonesia’s financial system, with murabahah financing serving as a primary income source. Background (Specific): While murabahah margins are fixed and independent of interest rate fluctuations, macroeconomic variables such as interest rates and inflation may still indirectly affect bank profitability. Knowledge Gap: Previous studies largely focused on annual pre-pandemic data, overlooking quarterly dynamics during the post-pandemic period, when monetary and market conditions changed significantly. Aim: This study examines the effects of murabahah financing, interest rates, and inflation on murabahah margin income in Indonesian Islamic banks during 2020–2024 using quarterly data. Results: Multiple regression analysis of 30 observations from six banks shows murabahah financing has a significant positive effect on margin income, whereas interest rates and inflation show no significant individual impact. Jointly, all three variables significantly influence margin income. Novelty: The research introduces a post-pandemic, quarterly dataset and simultaneously tests three key financial and macroeconomic variables in the murabahah context. Implications: Findings affirm the strategic importance of murabahah financing as a stable revenue driver, suggesting Islamic banks should prioritize financing expansion and operational efficiency over short-term macroeconomic fluctuations when formulating pricing and portfolio strategies.
Highlight :



  • Murabahah financing has a significant positive effect on margin income.

  • Interest rates and inflation have no partial effect.

  • All three variables have a simultaneous significant effect.


Keywords : Murabahah Financing; Interest Rates; Inflation; Murabahah Margin Income; Islamic Banks

Author Biographies

Rio Wijaya, Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan

Mahasiswa, mahasiswa perbankan syariah dari Universitas Islam Negeri Sumatera Utara dan aktif dalam berorganisasi serta kegiatan yang berkaitan dengan ekonomi dan keuangan terutama dalam bidang perbankan syariah

Tuti Anggraini, Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan

Nama : Dr. Tuti Anggraini, M.A.. NIP : 197705312005012007. NIDN : 2031057701. Jabatan / Perangkat : Lektor. Bidang Keahlian : Ekonomi

Ahmad Perdana Indra, Program Studi Perbankan Syariah, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara, Medan

Nama : Ahmad Perdana Indra, Lc, M.Ag. T. Tgl Lahir : Tanjung Pura, 27 Januari 1976. NIP : 197601272005011008. NIDN : 2027017601. 

Downloads

Download data is not yet available.

References

H. Irawan, I. Dianita, and A. D. S. Mulya, “Peran Bank Syariah Indonesia Dalam Pembangunan Ekonomi Nasional,” J. Asy-Syarikah J. Lemb. Keuangan, Ekon. dan Bisnis Islam, vol. 3, no. 2, pp. 147–158, 2021, doi: 10.47435/asy-syarikah.v3i2.686.

I. Sari, “Pengaruh Pendapatan Bagi Hasil, Pendapatan Margin Murabahah dan Dana Simpanan Wadiah Terhadap Bonus Wadiah Bank Muamalat Indonesia,” J. Investasi Islam, vol. 6, no. 1, pp. 42–57, 2021, doi: 10.32505/jii.v6i1.2976.

S. S. Rosa and M. Kusumawaty, “Pengaruh Pembiayaan Murabahah dan Suku Bunga BI Terhadap Pendapatan Margin Murabahah Perbankan Syariah (Studi pada BUS di Indonesia),” J. Akunt. dan Keuang., vol. 24, no. 2, pp. 118–131, 2021, doi: 10.23960/jak.v24i2.4.

Widianto, BMT: Praktik dan Kasus. Jakarta, Indonesia: PT RajaGrafindo Persada, 2021.

D. Susilowati, L. Dewi, H. M. F. Riziqiyah, R. Rochayati, R. I. Yuniawati, and S. Firdausia, Antologi Lembaga Keuangan Mikro Berbasis Kearifan Lokal. Makassar, Indonesia: CV Tohar Media, 2024.

F. H. Hasibuan, Y. Nursafitri, D. R. Febrianti, and E. N. Azira, “Analisis Pengaruh Pendapatan Margin Murabahah dan Ijarah Muntahiyah Bittamlik Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2018–2022,” J. Bisnisman Ris. Bisnis dan Manaj., vol. 5, no. 2, pp. 65–73, 2023, doi: 10.52005/bisnisman.v5i2.139.

S. Bahri, “Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah, dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas,” JAS (Jurnal Akunt. Syariah), vol. 6, no. 1, pp. 15–27, 2022, doi: 10.46367/jas.v6i1.502.

R. Amalia, Jusmani, and H. Saladin, “Pengaruh Pembiayaan Murabahah dan Suku Bunga BI Terhadap Pendapatan Margin Murabahah Perbankan Syariah yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” J. Ekon. dan Bisnis, no. 10, pp. 13–40, 2020.

Y. Maulidina and W. F. Anita, “Pengaruh Inflasi dan BI Rate Terhadap Margin Murabahah (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2018–2020),” Widya Akunt. dan Keuang., pp. 37–47, 2022.

A. Hakim, “Pengaruh Inflasi dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia,” Ekon. Keuangan, Investasi dan Syariah, vol. 4, no. 4, pp. 1283–1291, 2023, doi: 10.47065/ekuitas.v4i4.3377.

Y. Mustikawati and M. A. Fikri, “Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Biaya Operasional, BI Rate, dan Inflasi pada Pendapatan Margin Murabahah,” J. Ekon. Syariah, Akunt. dan Perbank., vol. 5, no. 1, pp. 121–139, 2021, doi: 10.52490/jeskape.v5i1.1189.

A. F. Aryansyah, I. N. M. H. Basri, R. S. Wardhani, D. P. Wibawa, Sari, W. S. Fatika, Bilqis, and N. Waradhika, Dasar-Dasar Teori Inflasi: Dari Pemikiran Klasik hingga Keynesian. Bandung, Indonesia: Widina Media Utama, 2025.

N. Imamah, “Pengaruh Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia Terhadap Pendapatan Margin Murabahah pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2017–2018,” Mabny: J. Sharia Manag. Bus., vol. 1, no. 1, pp. 49–70, 2021, doi: 10.19105/mabny.v1i01.4632.

Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung, Indonesia: Alfabeta, 2019.

A. Fitriyah and D. Suselo, “Analisis Pengaruh Biaya Overhead, Biaya Risiko, Volume Pembiayaan Murabahah dan Posisi Likuiditas Terhadap Pendapatan Margin Murabahah pada PT Bank Central Asia Syariah, Tbk. Periode 2012–2020,” J. Ekon. Manajemen, Bisnis dan Sos., vol. 2, no. 3, pp. 264–274, 2022.

N. Maisaroh, “Analisis Pengaruh Profitabilitas, Dana Pihak Ketiga, Biaya Overhead, Biaya Risiko dan Volume Pembiayaan Murabahah Terhadap Pendapatan Margin Murabahah pada Bank Umum Syariah Periode 2015–2019,” Universitas Islam Negeri Raden Intan Lampung, 2023.

A. Yulianto, A. A. Nurdin, and I. Mayasari, “Faktor yang Memengaruhi Pendapatan Margin Murabahah pada Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah,” J. Appl. Islam. Econ. Financ., vol. 1, no. 2, pp. 398–411, 2021, doi: 10.35313/jaief.v1i2.2473.

Nourmaa and M. A. Budiman, “Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Pendapatan Margin Murabahah,” Indones. J. Appl. Account. Finance, vol. 4, no. 1, pp. 1–82, 2024.

E. Ramadhani and G. K. Wardana, “Pengaruh Inflasi, BI 7 Day Repo Rate dan Nilai Tukar Terhadap Margin Pembiayaan Murabahah Perbankan Syariah,” J. Masharif Al-Syariah: J. Ekon. dan Perbank. Syariah, vol. 6, no. 3, p. 755, 2021, doi: 10.30651/jms.v6i3.9755.

N. Sofiani, “Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Bank Indonesia Terhadap Margin Pembiayaan Murabahah pada Perbankan Syariah Tahun 2017–2019,” S.Kom. thesis, Jur. Perbankan Syariah, Fak. Ekon. dan Bisnis Islam, IAIN Ponorogo, 2020.

Muhammad, Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Depok, Indonesia: Rajawali Pers, 2020.